打擊華為 或導致美國半導體供應鏈外移

據(jù)經(jīng)濟學人報道，美國和華為對著來，不只是因為他們某些人對華為設備用途的無理猜測。另一方面，華為是全球5G科技的領頭羊，也象征著中國科技與經(jīng)濟的進步，而川普恨透了這件事。

美國司法部長巴爾（William Barr）曾提出警告，如果美國沒辦法阻擋華為取得5G的霸主地位，就有可能將主導權拱手讓給中國。

然而，美國之前對華為祭出的禁售令沖擊力道未達白宮預期。芯片制造商還是有辦法從美國以外的工廠持續(xù)供貨給華為，因此美國在5月15日進一步延伸禁令，芯片廠商不只不可以賣芯片給華為，也不可以在制造芯片的過程中使用美國制的設備。只要像臺積電這種大型的晶圓廠有用到美國制設備，就沒有辦法在世界任何地方繼續(xù)制作華為設計的芯片。

5月18日的記者會上，華為表示這項新禁令可能會危及公司存亡。而中國隨即宣告要在2025年之前投資1.4兆美元，以提升中國的科技自主性。然而，就像前一項禁令一樣，美國最新的攻勢未必能達到預期效果。

新規(guī)定可能完全打不到目標。

華為的手機與基站組裝是外包給別的廠商，而臺積電制作的芯片是送到那些負責組裝的公司，并非送到華為手上，組裝后的成品則會直接配送給華為的客戶。

換言之，華為從頭到尾都不需要碰觸到被美國列為黑名單的芯片，這讓華為有機會閃避禁令。有些律師分析，新的限制看來并沒有涵蓋寄給第三方而非華為的產(chǎn)品，即使實際上是提供給華為使用也不例外。

執(zhí)行困難的新禁令

就算法學專家的解讀錯誤，這項規(guī)范執(zhí)行起來也很困難。亞洲芯片制造商的無塵室難以監(jiān)控，更重要的是，價值4,120億美元的半導體產(chǎn)業(yè)足跡遍及全球，即使美國的法律管得再寬，也很難約束整個產(chǎn)業(yè)。新禁令造成的結果，比較有可能是使得美國芯片制造產(chǎn)業(yè)外移。

芯片制造業(yè)的地理范疇越來越廣，逐漸離開美國。其中一項指標是看廠商的實體資產(chǎn)座落何處。據(jù)統(tǒng)計，全球前12大半導體公司只有20％的廠房設在美國。臺積電、中芯國際、三星等亞洲企業(yè)工廠主要都設在其當?shù)?，與此同時，美商與許多上游供應商，這些年來都不斷向國外拓點，部分原因是為了尋求較便宜的勞工，也有部分是為了避免受天然災害沖擊。

華為禁令，英特爾也受沖擊

以英特爾為例，英特爾會為顧客設計并制造芯片（華為也是它們的客戶）。2019年，這家美國龍頭企業(yè)總值550億美元的實體資產(chǎn)中，有超過35％設在海外。價值約80億美元的資產(chǎn)設在以色列、40億美元在愛爾蘭。產(chǎn)業(yè)內部人士指出，自從美國向華為宣戰(zhàn)，從以色列和愛爾蘭運往中國的貨物增加了。英特爾還有價值超過50億美元的資產(chǎn)設在中國─英特爾最大的市場。去年，英特爾720億美元的營收中，就有200億美元來自中國。

另一個例子是規(guī)模較小的美商亞德諾半導體（AnalogDevices）。亞德諾半導體做的無線射頻芯片是華為制作電信基站時所需的重要零件。公司近年也開始分散投資：半數(shù)資產(chǎn)設在菲律賓、愛爾蘭、新加坡和馬來西亞。這項策略或許會讓它更輕易找到在非美國廠制造芯片，并提供給華為的方法。

地理上的復雜程度讓美國政府很難避免廠商將芯片送到華為手上。因此，政府把重點轉向制造芯片所需的設備。許多設備仍然在美國製造，也因此比較容易掌握。半導體設備與服務供應商─應用材料（AppliedMaterials）的母公司設在加州，有9成的資產(chǎn)在美國。臺積電的設備供應商─泛林集團（Lam Research）總值11億美元的工廠中，88％在美國。

新的華為禁令存在一個未知數(shù)，讓芯片產(chǎn)業(yè)的律師忙著探究，那就是美國公司在海外生產(chǎn)的設備，到底算不算「美國制造」。如果算的話，像臺積電這樣仰賴那些設備製作晶片給華為的廠商，就得另覓供應商了。美國設備廠的日廠競爭對手，像是東京電子、日立先端科技突然掌握了新的地緣政治優(yōu)勢。

臺積赴美設廠謎團

另一個謎團與一項和禁令同天宣布的消息有關。

5月15日，臺積電宣布將在美國亞利桑那州砸120億美元蓋晶圓廠，預計在2024年啟用。為什么臺積電這間15％的營收來自華為的企業(yè)，會在美國害它丟掉最大客戶的情況下、答應在美國投資百馀億美元？或許是為了博取川普的好感，以避免美國進一步將禁令延伸到其他臺積電的中國客戶。但還有一項可能性，就是臺積電可以從既有的工廠中，把美國制的設備搬到亞利桑那州的晶圓廠，空出臺灣廠的空間給新購入的非美國制設備，讓它可以用來服務中國客戶。臺積電對此并未做出回應。

就算那并非臺積電的目的，各廠家也必然會找到繞路的方法。

5月18日，三星電子董事長參訪了公司位于西安的新晶圓廠。三星電子預計在未來10年投資1,150億美元發(fā)展芯片制造業(yè)務，已經(jīng)清楚表態(tài)不會忽略中國。美國的出口禁令可能使三星選擇采用不會受中美地緣政治波及的設備。

芯片產(chǎn)業(yè)內部知情人士表示，半導體設備在中國境內已經(jīng)出現(xiàn)「無EAR」（EARfree）的行銷手法，標榜中國買家可以不需要擔心川普政權用來攻擊華為的「出口管理規(guī)范」（export administrationregulations）。一位熟悉美國設備制造商的人士指出，已有廠商在考慮要將專利移往海外，在美國的轄區(qū)之外，重新建立事業(yè)版圖，以規(guī)避現(xiàn)在與未來的抗中限制。

川普試圖讓半導體產(chǎn)業(yè)去中國化的結果，可能反而致使產(chǎn)業(yè)去美國化。